Analisa saham MAIN (Malindo Feedmill Tbk)

PT Malindo Feedmill Tbkdidirikan pada tahun 1997 dan terdaftar di Bursa Efek Indonesia sejak tahun 2006 dengan kode saham MAIN. Perusahaan memproduksi dan menjual pakan ternak, khususnya:

  • Pakan ayam broiler peternak,
  • Pakan brolier lapisan,
  • Lapisan pakan peternak dan
  • Anak Ayam Hari Komersial (DOC).

Kelompok ini juga berinvestasi pada anak perusahaan yang memproduksi dan memasarkan:

  • Parent stock DOC,
  • DOC Komersial dan
  • Ayam broiler.

Anak perusahaan Malindo Feedmill diantaranya:

  • PT Bibit Indonesia,
  • PT Prima Fajar,
  • PT Leong Ayamsatu Primadona,
  • PT Mutu Indonesia.

Analisa saham PT Malindo Feedmill Tbk (MAIN)

A. Analisa Fundamental Malindo

Malindo satu sektor dengan Charoen Pokphan (CPIN), Japfa Comfeed (JPFA) dan Sierad Produce (SIPD).

Kapitalisasi saham Malindo per 1 Oktober 2012 mencapai 2,58 trilyun (lihat Kapitalitasi pasar 2012) . Saham yang beredar dipublik (per laporan keuangan kuartal 2) mencapai 40,9 % atau 1,06 trilyun. Kapitalisasi sebesar ini cukup untuk membuat harga saham Malindo tidak dimanipulasi pasar.

Dari laporan keuangan (yang dipublikasikan di website Bursa Efek Indonesia) bisa terlihat kinerja cemerlang dari Malindo dalam 3 tahun terakhir.

  2010 2011 2012
Kuartal 1 Kuartal 2
1. Prosentase peningkatan :        
  a. EPS (Earning Per Share) 138% 14% 133% 137%
  b. Pendapatan 9% 29% 16% 30%
  c. Laba operasi 96% 20% 121% 127%
2. ROE (Return On Equity) 70% 49% 58% 65%
3. DER (Dept to Equity Ratio)              2,75           2,15           1,75           1,96

Catatan: ROE kuartal 1 & 2 2012 sudah disetahunkan (annualized)

 Semua indikator penting menunjukkan kinerja Malindo stabil  dan solid.

Rasio hutang cukup besar, namun hutang lebih banyak bersifat jangka pendek yaitu berupa hutang usaha (mencapai lebih dari 50% dari keseluruhan hutang)

Dengan kinerja seperti ini, harga saham Malindo tidak akan membutuhkan rumor untuk bergerak naik. 😀

B. Analisa Teknikal Malindo

B1. Harga saham Malindo 2006 – Okt 2012

Sejak muncul di bursa tahun 2006 hingga tahun 2011, grafik harga saham Malindo bergerak dalam kerangka yang relatif tetap. Namun setelah perusahaan menambah permodalan dengan melakukan right issue  tanpa HMTD (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu) 31 Maret 2011, harga saham Malindo mulai melambung drastis.

Grafik harga saham Malindo Feedmill Tbk (MAIN) dari 2006 s.d 2012

Grafik harga saham Malindo (MAIN) 2006 – Okt 2012

B2. Pola Base on Top of base

Baru-baru ini (25 Juni 2012) saham Malindo berhasil menembus harga resistennya (breakout) di 1400 dan ditutup di hari itu di 1410. Pola grafik harga saham saat itu adalah pola cup with handle.  Setelah breakout, harga terus bergerak dalam 4 minggu mencapai tertinggi 1790.  Ini berarti naik 28% dari harga resisten (buy point).

Setelah itu, saham Malindo mengalami konsolidasi normal dan seiring juga dengan pelemahan bursa secara umum sehingga membentuk pola baru. Pola baru ini berada tepat diatas pola yang pertama. Pola pertama yang berbentuk cup with handle menjadi landasan pertama (base 1) dan pola baru yang terbentuk menjadi landasan kedua (base 2).

Pola grafik harga saham Malindo (MAIN) - Base on Top of Base

Pola grafik harga saham Malindo (MAIN) – Pola Base on Top of Base

Tren harga sudah mengindikasikan pergerakan harga saham Malindo akan mendekati harga tertinggi sebelumnya yaitu 1790.   Ada beberapa skenario yang mungkin terjadi bila harga sudah berada dikisaran 1790 (buy point atau harga resisten) :

  1. Permintaan sangat kuat mengalahkan situasi bursa secara umum. Ini akan membuat harga saham Malindo melambung melewati resistennya (membentuk pola cup saja tanpa handle) dan dalam beberapa minggu akan mencoba mencapai harga tertinggi baru sekitar 20% (atau lebih) dari 1790.
  2. Bursa secara umum melemah dan permintaan kurang kuat.  Ini akan mengakibatkan investor manahan diri untuk membeli dan harga akan mengalami konsolidasi.  Pola yang akan terbentuk kemungkinan besar menjadi cup with handle pula.
  3. Bursa secara umum melemah drastis. Ini akan mengakibatkan investor panik dan cendrung terjadi sell off. Bila saham Malindo ikut terseret drastis, maka harga akan cendrung kembali melemah ke suppotnya yaitu 1400. Nantinya pola baru akan terbentuk menyerupai huruf W (doble buttom).
  4. Bursa hancur-hancuran (seperti di tahun 2008 & 2009). Entahlah…..harga entah turun ke berapa 😀

 Anda berminat dengan saham Malindo?. Beli yuukkkk 😀

Stay cool and be realistic

Analisa saham MAIN (Malindo Feedmill Tbk) was last modified: Juni 30th, 2017 by Edison Sutan Kayo