Analisa saham AKRA

Analisa fundamental

Dalam analisa saham AKRA secara fundamental perlu membandingkan kinerjanya dalam beberapa tahun terakhir.  Berikut ringkasan kinerjanya menggunakan indikator utama saja (yang biasa dipakai dalam analisa formulasi CAN SLIM):

200720082009201020112012
AAAAAQ3A
EPS (diluted)61678683158124166
Peningkatan10%28%-4%91%5%
Pendapatan5,99,59,012,218,816,321,7
Peningkatan61%-5%36%54%16%
Laba operasi393620540461716608811
Peningkatan58%-13%-15%55%13%
Laba bersih1912102753112332591788
Equity1278160817412386357541934193
ROE15%13%16%13%65%19%
Hutang200029183811480747345598
Equity127816081741238635754193
DER1,561,812,192,011,321,34

A=Annualize; Q3=3rd quarter (hingga kuartal ketiga)

Catatan:

  • AKRA stock split tanggal 27 Juli 2007 dengan rasion 1:5.
  • EPS dalam rupiah. Pendapatan dalam trilyun. Laba operasi, laba bersih, hutang & equity dalam milyar
  • EPS ditahun 2011 hanya dimasukkan yang dari hasil operasi saja, tidak termasuk hasil penjualan perusahaan Sorini Corporindo Tbk

Analisa huruf C & A dalam CAN SLIM

Current quarter earning & annual earning increase.

Laba kuartal terakhir & laba tahunan meningkat

EPS dalam 6 tahun terakhir hanya sempat turun sekali ditahun 2010. Tetapi penurunan ini dapat dikembalikan dengan kenaikan yang cukup tinggi di tahun 2011.  Meski EPS tetap naik di tahun 2012, namun peningkatan mulai mengecil.  Apakah sampai akhir tahun akan tetap mirip atau akan ada perubahan drastis dalam EPS.   Bisa saja karena AKRA bergerak di sektor perdagangan besar, penjualan dalam beberapa bulan terakhir belum masuk pembukuan kuartal ketiga karena adanya penundaan pembayaran dari konsumen AKRA.  Dan jika yang terjadi seperti itu, kemungkinan besar akan ada perubahan EPS yang cukup signifikan diakhir tahun.

Meski peningkatan EPS di tahun 2012 tidak terlalu besar, namun ROE cukup tinggi sebesar 19%.  Rasio hutang cukup tinggi yang rata-rata diatas 1 kali modal. Ini mungkin bisa dimaklumi karena sektornya bergerak dibidang perdagangan besar (wholesale) sehingga hutang dagang (hutang lancar) juga besar.

Meski AKRA tidak pernah rugi dalam 6 tahun terakhir, stabilitas dari peningkatan EPS, laba operasi dan pendapatan terlalu lebar (standar deviasinya besar).

Analisa teknikal

Grafik harga saham AKRA membentuk pola cup with handle (cangkir bertangkai). Harga tertinggi baru terjadi tanggal 17 Oktober 2012 diharga 4.550.  Setelah mencapai harga tertinggi baru, harga mulai terkoreksi atau melakukan konsolidasi secara normal. Konsolidasi terjadi selama 4 minggu.

Analisa saham AKRA - cup with handle

Saham AKRA – pola grafik cup with handle

Setelah konsolidasi selama 4 minggu, pada hari Jum’at (9 Nopember 2012) harga saham AKRA bergerak naik dan ditutup di buy point (harga resisten) yaitu 4.550. Volume perdagangan cukup besar. Ini berindikasi akan adanya aksi lanjutan pada beberapa hari atau beberapa minggu kedepan yang makin melambungkan harga AKRA semakin tinggi.

Mmm, tertarik juga…:D