Analisa saham AKRA

Analisa fundamental

Dalam analisa saham AKRA secara fundamental perlu membandingkan kinerjanya dalam beberapa tahun terakhir.  Berikut ringkasan kinerjanya menggunakan indikator utama saja (yang biasa dipakai dalam analisa formulasi CAN SLIM):

2007 2008 2009 2010 2011 2012
A A A A A Q3 A
EPS (diluted) 61 67 86 83 158 124 166
Peningkatan 10% 28% -4% 91% 5%
Pendapatan 5,9 9,5 9,0 12,2 18,8 16,3 21,7
Peningkatan 61% -5% 36% 54% 16%
Laba operasi 393 620 540 461 716 608 811
Peningkatan 58% -13% -15% 55% 13%
Laba bersih 191 210 275 311 2332 591 788
Equity 1278 1608 1741 2386 3575 4193 4193
ROE 15% 13% 16% 13% 65% 19%
Hutang 2000 2918 3811 4807 4734 5598
Equity 1278 1608 1741 2386 3575 4193
DER 1,56 1,81 2,19 2,01 1,32 1,34

A=Annualize; Q3=3rd quarter (hingga kuartal ketiga)

Catatan:

  • AKRA stock split tanggal 27 Juli 2007 dengan rasion 1:5.
  • EPS dalam rupiah. Pendapatan dalam trilyun. Laba operasi, laba bersih, hutang & equity dalam milyar
  • EPS ditahun 2011 hanya dimasukkan yang dari hasil operasi saja, tidak termasuk hasil penjualan perusahaan Sorini Corporindo Tbk

Analisa huruf C & A dalam CAN SLIM

Current quarter earning & annual earning increase.

Laba kuartal terakhir & laba tahunan meningkat

EPS dalam 6 tahun terakhir hanya sempat turun sekali ditahun 2010. Tetapi penurunan ini dapat dikembalikan dengan kenaikan yang cukup tinggi di tahun 2011.  Meski EPS tetap naik di tahun 2012, namun peningkatan mulai mengecil.  Apakah sampai akhir tahun akan tetap mirip atau akan ada perubahan drastis dalam EPS.   Bisa saja karena AKRA bergerak di sektor perdagangan besar, penjualan dalam beberapa bulan terakhir belum masuk pembukuan kuartal ketiga karena adanya penundaan pembayaran dari konsumen AKRA.  Dan jika yang terjadi seperti itu, kemungkinan besar akan ada perubahan EPS yang cukup signifikan diakhir tahun.

Meski peningkatan EPS di tahun 2012 tidak terlalu besar, namun ROE cukup tinggi sebesar 19%.  Rasio hutang cukup tinggi yang rata-rata diatas 1 kali modal. Ini mungkin bisa dimaklumi karena sektornya bergerak dibidang perdagangan besar (wholesale) sehingga hutang dagang (hutang lancar) juga besar.

Meski AKRA tidak pernah rugi dalam 6 tahun terakhir, stabilitas dari peningkatan EPS, laba operasi dan pendapatan terlalu lebar (standar deviasinya besar).

Analisa teknikal

Grafik harga saham AKRA membentuk pola cup with handle (cangkir bertangkai). Harga tertinggi baru terjadi tanggal 17 Oktober 2012 diharga 4.550.  Setelah mencapai harga tertinggi baru, harga mulai terkoreksi atau melakukan konsolidasi secara normal. Konsolidasi terjadi selama 4 minggu.

Analisa saham AKRA - cup with handle

Saham AKRA – pola grafik cup with handle

Setelah konsolidasi selama 4 minggu, pada hari Jum’at (9 Nopember 2012) harga saham AKRA bergerak naik dan ditutup di buy point (harga resisten) yaitu 4.550. Volume perdagangan cukup besar. Ini berindikasi akan adanya aksi lanjutan pada beberapa hari atau beberapa minggu kedepan yang makin melambungkan harga AKRA semakin tinggi.

Mmm, tertarik juga…:D