Pasar modal mempertemukan pihak yang membutuhkan dana (jangka panjang) dengan pihak yang membutuhkan sarana investasi pada produk keuangan. Produk investasi di pasar modal sendiri di antaranya saham, obligasi, sukuk, dan reksa dana. Untuk bisa berinvestasi saham maupun obligasi di pasar modal, investor harus melalui perantara Perusahaan Efek. Berikut akan dijelaskan mengenai pengertian, jenis, kegiatan usaha dan profesi-profesi yang ada didalamnya.

Pengertian Perusahaan Efek

Perusahaan Efek adalah pihak yang telah mendapatkan izin dari OJK untuk melakukan kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer), Penjamin Emisi Efek (Underwriter), dan Manajer Investasi. Suatu Perusahaan Efek dapat melakukan salah satu kegiatan usaha namun dapat juga melakukan ketiganya bersamaan. Hal tersebut tergantung dari kemampuan permodalan dan kesiapan sumberdaya perusahaan tersebut.

Jenis Perusahaan Efek

Perusahaan Efek di Indonesia dibagi menjadi dua jenis, yaitu:

1. Perusahaan Sekuritas
2. Manajer Investasi

1. Perusahaan sekuritas

Perusahaan sekuritas adalah perusahaan yang telah mendapat izin usaha dari OJK untuk dapat melakukan kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek, Penjamin Emisi Efek, atau kegiatan lain yang sesuai dengan ketentuan yang telah ditetapkan oleh Pengawas Pasar Modal.

Kegiatan usaha perusahaan sekuritas 

1. Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer)

• Melakukan kegiatan jual beli Efek (surat berharga) untuk kepentingan sendiri atau pihak lain.
• Jual-beli Efek seperti saham dan obligasi dapat dilakukan di Bursa Efek atau melalui transaksi di luar bursa (transaksi Cver-the-Counter/OTC).

2. Penjamin Emisi Efek (Underwriter)

• Membantu calon Emiten (perusahaan terbuka) dalam melaksanakan Penawaran Umum Saham (Initial Public Offering/IPO), dengan atau tanpa kewajiban untuk membeli sisa Efek yang tidak terjual.
• Istilah Penawaran Umum Saham juga dikenal masyarakat dengan nama go public.

Perlu dicermati jika ingin membeli saham, kita harus membuka rekening saham melalui perusahaan sekuritas yang telah memiliki izin sebagai Perantara Pedagang Efek dari OJK.

2. Manajer Investasi

Manajer Investasi adalah perusahaan yang telah mendapat izin usaha dari OJK untuk melakukan kegiatan usaha Manajer Investasi. Saat ini, Manajer Investasi lebih dikenal sebagai perusahaan yang mengelola portofolio reksa dana yang merupakan kumpulan dana dari masyarakat.

Kegiatan usaha Manajer Investasi

• Pengelolaan portofolio efek nasabah tertentu berdasarkan perjanjian pengelolaan dana yang bersifat bilateral dan individual yang disusun sesuai peraturan Pengawas Pasar Modal.
• Pengelolaan portofolio investasi kolektif untuk kepentingan sekelompok nasabah melalui wadah produk-produk yang diatur dalam peraturan Pengawas Pasar Modal.
• Kegiatan lainnya yang sesuai dengan ketentuan Pengawas Pasar Modal.

Profesi-profesi di Perusahaan Efek

Orang perseorangan yang melakukan kegiatan (bekerja) di Perusahaan Efek wajib memiliki izin perorangan sebagai Wakil Perusahaan Efek (WPE). Adapun izin perorangan sebagai WPE yaitu :

1. Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE), 
2. Wakil Penjamin Emisi Efek (WPEE), dan 
3. Wakil Manajer Investasi (WMI).

Untuk mendapatkan izin tersebut diatas dari OJK, seseorang harus dinyatakan lulus ujian yang diselenggarakan oleh Panitia Standar Profesi. Tanda kelulusan tersebut menjadi dasar penilaian atas permohonan izin yang diajukan ke OJK. Seseorang dapat memiliki izin perorangan WPE lebih dari satu izin.

1. Wakil Perantara Pedagang Efek (Broker/Dealer)

Wakil Perantara Pedagang Efek (WPPE) adalah orang perseorangan yang bertindak mewakili kepentingan Perusahaan Efek yang melakukan kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek.

Untuk dapat menjalankan profesi sebagai broker, seseorang harus memperoleh izin Wakil Perantara Pedagang Efek dari OJK.

2. Wakil Penjamin Emisi Efek (Underwriter)

Wakil Penjamin Emisi Efek (WPEE) adalah orang perseorangan yang membantu mempersiapkan perusahaan yang ingin melakukan IPO agar perusahaan yang dibantunya itu dapat menjual efeknya kepada masyarakat umum.

Underwriter memiliki kekhususan tersendiri dalam melaksanakan fungsinya. Bagi pihak yang mempunyai izin WPEE ini diperbolehkan melakukan kegiatan sebagai WPPE, namun tidak berlaku sebaliknya.

3. Wakil Manajer Investasi

Wakil Manajer Investasi (WMI) merupakan orang perseorangan yang bertindak mewakili kepentingan perusahaan efek yang melakukan kegiatan usaha sebagai manajer investasi. 

Seseorang yang bertindak sebagai manajer investasi harus memiliki izin WMI dari OJK.

Lebih rinci tentang perusahaan efek dapat dilihat di Bab V UU no. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal.