Saham Bonus dan Dividen Saham (pengertian dan dampak)

Pengertian saham bonus dan dividen saham dijelaskan didalam peraturan BAPEPAM-LK nomor Kep-35/PM/2003 tanggal 30 September 2003. BAPEPAM-LK (Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan) sekarang telah diganti menjadi Otoritas Jasa Kuangan (OJK). 

1. Pengertian saham bonus dan dividen saham

1.1 Pengertian saham bonus

Saham Bonus adalah saham yang dibagikan secara cuma-cuma kepada pemegang saham berdasarkan jumlah saham yang dimiliki.

1.2 Pengertian dividen saham

Dividen Saham adalah bagian laba yang dibagikan kepada pemegang saham dalam bentuk saham.

1.3 Diagram Venn saham bonus dan dividen saham 

Berdasarkan  pengertian diatas maka Saham Bonus bisa berupa  :

  1. Dividen saham
  2. Non dividen saham

dengan kata lain, dividen saham pasti saham bonus tetapi saham bonus belum tentu dividen saham.

Saham Bonus dan Dividen Saham

Lebih lanjut dalam peraturan tersebut dijelaskan :

  • Saham Bonus yang merupakan Dividen Saham, berasal dari kapitalisasi Saldo Laba.
  • Saham Bonus yang bukan merupakan Dividen Saham, berasal dari kapitalisasi:
    1. Agio Saham; dan atau
    2. unsur ekuitas lainnya.

2. Dampak pembagian saham bonus bagi keuangan perusahaan

Pembagian saham bonus tidak akan mengurangi kas perusahaan. Yang terjadi hanya perpindahan pos di dalam neraca.

Ilustrasi:

Misalkan perusahaan akan membagikan saham bonus ke pemegang saham sebesar 100 (milyar).

2.1 Pembagian saham bonus berupa dividen saham

 

Sebelum
pembagian
saham bonus
(dividen saham)

Sesudah
pembagian
saham bonus
(dividen saham)

a. Agio saham 5.000 5.000
b. Laba ditahan 1.000 900
c. Modal 10.000 10.100
Total Ekuitas 16.000 16.000

Pembagian saham bonus berupa dividen saham merubah laba ditahan dan modal, namun tidak merubah ekuitas.

2.2 Pembagian saham bonus yang tidak berupa dividen saham.

 

Sebelum
pembagian
saham bonus
(non dividen saham)

Sesudah
pembagian
saham bonus
(non dividen saham)

a. Agio saham 5.000 4.900
b. Laba ditahan 1.000 1.000
c. Modal 10.000 10.100
Total Ekuitas 16.000 16.000

Pembagian saham bonus yang bukan dividen saham merubah agio dan modal, namun tidak merubah ekuitas.

3. Dampak pembagian saham bonus bagi investor

  • Pembagian saham bonus akan menambah jumlah saham beredar
  • Kepemilikan oleh tiap-tiap pemegang saham dari segi prosentase tidak berubah, hanya berubah dalam jumlah lembar yang dimiliki.
  • Nilai ekuitas tidak berubah sehingga kapitalisasi pasar juga tidak berubah. Namun karena jumlah saham yang beredar bertambah, maka harga saham akan terdilusi.  Ini mirip dengan apa yang terjadi dengan stock split.
  • Likuiditas di bursa akan lebih meningkat.

3.1 Peringatan bagi investor

Investor perlu mewaspadai aksi pemberian saham bonus oleh perusahaan (manajemen).  Ini bisa menjadi aksi akal-akalan manajemen perusahaan seolah-olah perusahaan memiliki kas yang baik dan berkinerja baik. Aktifitas pembagian saham bonus oleh perusahaan sama sekali tidak menyebabkan kas perusahaan berubah.  Namun pembagian saham bonus bisa dipakai oleh pihak manajemen untuk menunjukkan seolah-olah perusahaan berkinerja baik.

Ilustrasi:

Misalkan perusahan di tahun-tahun sebelumnya untung sehingga memiliki saldo laba ditahan sebanyak 100 milyar (saldo dari laba tahun-tahun sebelumnya). Lalu di tahun terakhir perusahaan merugi 75 milyar, sehingga saldo laba ditahan tinggal 25 milyar. Perusahaan dapat saja membagikan dividen saham senilai 20 milyar (karena saldo laba ditahan ada 25 milyar) untuk mengelabui dan mengesankan bahwa perusahaan “sanggup” memberi dividen demi menutupi sesungguhnya perusahaan merugi ditahun terakhir atau dengan kata lain pihak manajemen berkinerja buruk dan menutupinya dengan membagi dividen saham.

13
Leave a Reply

avatar
6 Comment threads
7 Thread replies
0 Followers
 
Most reacted comment
Hottest comment thread
8 Comment authors
kurniaEdison Sutan KayoMuhammad Isfan Tauhidpipininoka Recent comment authors

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

  Subscribe  
Notify of
kurnia
Guest
kurnia

mau tanya mas, berapa laba ditahan apabila perusahaan tidak membagikan dividen? 0 kah? atau sama dengan jumlah laba bersih? karena yang saya tau, laba ditahan = laba bersih – dividen. terimakasih mas

Muhammad Isfan Tauhid
Guest
Muhammad Isfan Tauhid

untuk di sisi investor, dividen (misal tunai) diterima setiap rentang waktu berapa lama ?

Edison Sutan Kayo
Guest

Perusahaan yang membagikan dividen tunai umumnya melakukan pembayaran 1 ( satu ) tahun sekali. Beberapa diantaranya kadang membayarkannya 2 ( dua ) kali setahun.

pipin
Guest
pipin

Selamat siang, mau tanya buku untuk referensi dasar teori saham bonus apa? terima kasih.

Waliyanto
Guest
Waliyanto

INVS rencana membagi saham bonus. PER tinggi, PBV tinggi, net income tiap tahun terus meningkat. Gimana Mas?

donz
Guest

Studi kasus:
KIJA berencana membagikan saham bonus dan deviden saham.
RUPS tgl 21 Juni 2013.
Apakah ada “udang di balik batu” dengan rencana KIJA tersebut?

Sumber:
http://www.idx.co.id/Portals/0/StaticData/NewsAndAnnouncement/ANNOUNCEMENTSTOCK/From_EREP/201305/e99d61a822_84a4cd013e.pdf

Ratna
Guest
Ratna

terima ksih atas penjelasan nya… 🙂

Broker Terbaik Indonesia 2020

  • Broker
  • Info
  • Peringkat
  • Link Buka Akun
  • jual beli lebih dari 2,000 jenis saham
  • Bisa mengikuti cara investor sukses
  • Regulasi terjamin
4.8/5

Reviews

    Reviews

    https://www.sahamok.com/visit/capitalCreate your account
    Hide Reviews
    • Daftar dalam 30 detik
    • $10 Deposit awal
    • Bertransaksi dengan profitabilitas tinggi
    5/5

    Reviews

      Reviews

      https://www.sahamok.com/visit/olymptradeCreate your account
      Hide Reviews
      • Investasi cerdas
      • $10 Deposit awal
      • $1,000 di akun demo
      4.8/5

      Reviews

        Reviews

        https://www.sahamok.com/visit/binomoCreate your account
        Hide Reviews